晶片與基礎設施荷蘭

ASML稱部分客戶已關注2029至2030年設備訂單

ASML第三季獲利超過市場預期，並表示部分客戶已對2029年與2030年交付的設備訂單表達興趣，凸顯AI需求的長期能見度。

nullbot 編輯部發布於 2026年10月14日閱讀約 4 分鐘資料來源 (2)

第三季業績與市場預期

ASML公布2026年第三季業績後，市場再次從這家荷蘭設備製造商的數字觀察人工智慧相關晶片投資的趨勢。公司第三季淨銷售額為116.6億歐元，淨利為49.6億歐元。CNBC引用LSEG共識資料指出，市場原先預期淨銷售額為117.2億歐元、淨利為41億歐元。

因此，ASML的銷售額略低於該共識預期，但淨利明顯優於預期。科技新報報導，公司當季營收季增25%，創下歷史新高；淨利季增70%。這些營運數據來自公司公布內容，並由兩家媒體報導，反映設備交付、擴產執行與AI相關投資帶動的需求環境。

這次財報最受市場注意的訊息，是公司對較長期需求能見度的描述。ASML執行長Christophe Fouquet表示，客戶持續上調對短期與中期設備需求的預估，主因是客戶對AI相關投資規模與持續時間的看法。

Fouquet表示，根據這種需求能見度，一些客戶已表達希望向ASML訂購在2029年、甚至2030年交付設備的興趣。公司並未公布這些客戶的名稱，也未說明相關訂單金額、價格、預付款或交付數量。這項說法應理解為客戶表達興趣，並非全部已確認的合約，也不是對未來營收的保證。

此訊號受到投資人重視，是因為ASML的微影設備位於先進半導體製造鏈的核心環節。ASML是全球唯一生產極紫外光微影機，也就是EUV設備的企業。這類設備由台積電等晶片製造商用來生產全球最先進的半導體。因此，投資人把ASML的業績視為觀察AI晶片需求的重要指標之一。

ASML同時表示，目前為2027年與2028年規劃的供應量，將無法完全滿足客戶需求。公司正研究提高2028年產能的方法，目標是超過先前預估的30%增幅。公司尚未公布新的產能目標，也沒有披露額外擴產所需的投資金額、具體時程或可能增加的系統數量。

公司傳達的重點不只是訂單可能增加，而是需求與製造能力之間可能持續存在落差。高度複雜的微影設備需要製造、測試、供應鏈協調與交付能力。ASML對需求強勁的判斷，來自客戶自身的設備需求預測；這不等於AI投資成果已獲得獨立驗證，也不代表未來交付必然能實現。

在該季度，三星電子與台積電承諾使用ASML的High NA EUV設備。High NA EUV是ASML下一代EUV系統，分析師認為它對公司未來成長相當重要。三星與台積電的承諾，顯示這項技術正獲主要晶圓製造商支持，但報導沒有提供各方導入速度、採購數量或具體營收貢獻。

科技新報指出，ASML第三季毛利為67億歐元，季增33.1%，毛利率由第二季的54%升至57.5%。基本每股盈餘則由7.59歐元升至12.95歐元。報導也指出，Installed Base Management收入達32.89億歐元，季增19.1%，高於公司原先預期，並成為推升毛利率的因素之一。

在設備交付方面，第三季新微影設備銷量由第二季的86台增至113台，季增31.4%；二手微影設備銷量由5台增加至8台。科技新報另報導，公司季末現金及短期投資為127.35億歐元，高於第二季的75.82億歐元。

本季揭露的主要指標包括：

ASML收窄並提高了2026年全年銷售預估的下限。公司目前預期全年淨銷售額為440億至450億歐元，先前預測區間的下限則是430億歐元。第四季方面，公司預期淨銷售額介於142億至152億歐元。CNBC指出，該區間上限高於LSEG所列142億歐元的市場共識。

科技新報表示，ASML預計第四季毛利率約為57%，全年毛利率約為56%。這些數字屬於公司預測，而非已實現的成果，仍取決於生產、交付與市場需求等因素。CNBC另報導，ASML股價今年以來已上漲56%，顯示市場先前已納入AI帶動設備需求的部分期待。

ASML維持原有判斷，預計中國銷售額將占其總業務的20%。公司受到出口限制，無法向中國銷售EUV設備與部分DUV設備。DUV設備的先進程度低於EUV，但ASML同樣主導DUV設備製造。

CNBC提及，《The Information》7月曾報導，一家未具名中國公司據稱已開始製造浸沒式DUV微影機，消息引述知情人士。該項報導不是ASML的確認。CNBC所引分析師則對中國能否快速擴大自主DUV技術能力提出疑問。

對台灣的企業、晶圓供應鏈、資料中心營運商及依賴晶片的組織來說，這次更新不會立即改變本地設備取得情況。不過，它顯示全球先進半導體產能與AI基礎設施投資的節奏，仍可能受到專業微影設備供給和排產影響，而ASML表示，部分客戶的規劃已延伸到2030年。