ASML ziet interesse in AI-apparatuurbestellingen tot 2030

Belangstelling tot 2030

ASML heeft bekendgemaakt dat sommige klanten belangstelling tonen voor bestellingen van halfgeleiderapparatuur die in 2029 en 2030 geleverd zou moeten worden. De mededeling kwam samen met de cijfers over het derde kwartaal van 2026. Voor beleggers biedt zij een nieuw zicht op de vraag naar lithografiemachines op langere termijn, in het bijzonder vanuit investeringen rond kunstmatige intelligentie.

Topman Christophe Fouquet verklaarde dat klanten hun ramingen voor de vraag naar apparatuur op korte en middellange termijn blijven verhogen. Volgens hem wordt dat vooral gedreven door hun beeld van de omvang en de duur van AI-gerelateerde investeringen. Door die zichtbaarheid in de vraag hebben sommige klanten volgens ASML interesse geuit in orders voor 2029 en zelfs 2030. Het bedrijf heeft geen concrete orderwaarde of definitieve contracten voor die jaren gemeld.

Winst boven de verwachting

ASML boekte in het derde kwartaal een netto-omzet van 11,662 miljard euro. Dat lag net onder de door CNBC aangehaalde LSEG-consensus van 11,72 miljard euro. De nettowinst kwam echter uit op 4,96 miljard euro, tegenover een LSEG-verwachting van 4,1 miljard euro. Daarmee overtrof de winst de marktverwachting duidelijk.

TechNews meldde dat de omzet kwartaal op kwartaal met 25,0 procent toenam en een recordniveau bereikte. De brutowinst bedroeg volgens die bron 6,7 miljard euro, 33,1 procent meer dan in het tweede kwartaal. De brutomarge steeg van 54 procent naar 57,5 procent. De gewone winst per aandeel nam toe van 7,59 euro in het tweede kwartaal tot 12,95 euro.

De omzet uit Installed Base Management bedroeg 3,289 miljard euro, een stijging van 19,1 procent ten opzichte van het vorige kwartaal. TechNews noemde deze activiteit, die verband houdt met de bestaande geïnstalleerde apparatuur, een van de factoren achter de hogere brutomarge. ASML stelde dat de totale netto-omzet dicht bij de bovenkant van de eigen verwachting uitkwam dankzij een sterke uitvoering van de capaciteitsverhoging.

Meer systemen geleverd

ASML verkocht in het derde kwartaal 113 nieuwe lithografiesystemen. In het tweede kwartaal waren dat er 86, wat volgens TechNews neerkomt op een stijging van 31,4 procent. De verkoop van gebruikte lithografiesystemen nam toe van vijf naar acht stuks, een groei van 60,0 procent. De hogere leveringen droegen bij aan de kwartaalresultaten, maar lossen volgens ASML niet automatisch de toekomstige capaciteitsvraag op.

De kaspositie en kortlopende beleggingen stegen van 7,582 miljard euro aan het einde van het tweede kwartaal naar 12,735 miljard euro aan het einde van het derde kwartaal. TechNews berekende een toename van ongeveer 5,153 miljard euro, oftewel 68,0 procent. In de geraadpleegde bronnen heeft ASML niet gespecificeerd welk deel van deze middelen aan afzonderlijke uitbreidingsprojecten wordt toegewezen.

• De netto-omzet in het derde kwartaal bedroeg 11,662 miljard euro.
• De nettowinst kwam uit op 4,96 miljard euro.
• ASML verkocht 113 nieuwe lithografiesystemen.
• Sommige klanten tonen interesse in leveringen in 2029 en 2030.

Capaciteit blijft een beperking

Fouquet zei dat de voor 2027 en 2028 geplande levering niet volledig aan de vraag van klanten zal voldoen. ASML onderzoekt daarom manieren om de capaciteit voor 2028 verder op te voeren, boven de eerder voorspelde stijging van 30 procent. Het gaat volgens het bedrijf om een onderzoek naar mogelijkheden; een definitieve omvang, planning of uitkomst is niet bekendgemaakt.

De boodschap wijst op twee parallelle ontwikkelingen. Aan de ene kant zien klanten voldoende vraag om verder vooruit te kijken dan de gebruikelijke korte termijn. Aan de andere kant verwacht ASML dat de bestaande productieplannen onvoldoende zullen zijn voor alle vraag. Interesse in toekomstige orders betekent dus niet dat alle gewenste systemen beschikbaar zullen zijn of dat leveringstermijnen vastliggen.

ASML is volgens de bronnen het enige bedrijf ter wereld dat EUV-lithografiemachines produceert. Die systemen zijn essentieel voor de productie van de meest geavanceerde halfgeleiders door bedrijven zoals TSMC. Daarom worden de resultaten van ASML nauw gevolgd als een indicator voor de vraag naar chips die met AI-investeringen samenhangt.

High NA EUV als volgende stap

Samsung en TSMC hebben zich in het kwartaal gecommitteerd aan het gebruik van ASML's High NA EUV-machines. High NA EUV is de volgende generatie lithografieapparatuur van ASML. Analisten zien deze technologie volgens CNBC als belangrijk voor de toekomstige groei van de onderneming. De geraadpleegde bronnen vermelden geen aantallen systemen, leveringsdata of contractbedragen.

De toezeggingen tonen dat grote chipproducenten zich voorbereiden op toepassing van de nieuwe technologie. Zij betekenen niet automatisch dat de bijbehorende omzet al in het derde kwartaal is verantwoord. Productie, levering en installatie bepalen wanneer apparatuur uiteindelijk als omzet wordt geboekt.

Hogere ondergrens voor 2026

ASML verwacht voor heel 2026 een netto-omzet tussen 44 miljard en 45 miljard euro. De ondergrens van de eerdere prognose lag op 43 miljard euro. De verwachte brutomarge voor het hele jaar is ongeveer 56 procent. ASML had in juli al zijn prognose voor omzet en brutomarge verhoogd omdat de vraag naar de apparatuur sterk bleef.

Voor het vierde kwartaal verwacht ASML een netto-omzet van 14,2 miljard tot 15,2 miljard euro en een brutomarge van ongeveer 57 procent. Volgens CNBC ligt de bovenkant van die omzetbandbreedte boven de LSEG-consensus van 14,2 miljard euro. Dit is een bedrijfsverwachting en geen vastgesteld resultaat; de uiteindelijke uitkomst hangt onder meer af van leveringen en uitvoering.

Het aandeel ASML was dit jaar volgens CNBC 56 procent gestegen. Beleggers wegen de hogere winst, de signalen over langdurige AI-vraag en de mogelijke productiekrapte tegelijk af. De belangstelling voor 2029 en 2030 geeft meer zicht op de vraag, maar vormt geen openbaar gemaakte, bindende orderportefeuille voor die jaren.

China en exportbeperkingen

ASML handhaaft de eerdere verwachting dat China goed zal zijn voor 20 procent van de totale omzet. Het bedrijf wordt beperkt in de verkoop van EUV-machines en bepaalde DUV-systemen aan China. DUV is minder geavanceerd dan EUV, al heeft ASML ook bij DUV-apparatuur een dominante positie.

CNBC verwees naar een bericht van The Information uit juli, waarin op basis van anonieme bronnen werd gesteld dat een Chinees bedrijf een immersie-DUV-machine was gaan produceren. Deze bewering is in de geraadpleegde bronnen niet onafhankelijk bevestigd. Analisten zetten volgens CNBC vraagtekens bij het vermogen van China om eigen DUV-technologie snel op te schalen.

Voor ondernemingen, kennisinstellingen en organisaties in Nederland en andere Nederlandstalige gebieden betekent de update dat planning voor geavanceerde chipcapaciteit mogelijk eerder moet beginnen. Concrete inkoop- en capaciteitsbesluiten moeten echter onderscheid maken tussen geuite belangstelling, getekende orders, beschikbare ASML-capaciteit en geldende exportbeperkingen.