ASML称部分客户已关注2029至2030年设备订单

第三季度业绩与市场预期

ASML公布2026年第三季度业绩后，市场再次从这家荷兰设备制造商的数字中观察人工智能相关芯片投资的走向。公司第三季度净销售额为116.6亿欧元，净利润为49.6亿欧元。CNBC援引LSEG共识数据显示，市场原本预期净销售额为117.2亿欧元、净利润为41亿欧元。

因此，ASML的销售额略低于该共识预期，但利润明显超过预期。科技新报报道，公司当季营收环比增长25%，创下历史新高；净利润环比增长70%。这些经营数据来自公司披露，并由两家报道所引用，反映设备交付、产能提升执行以及AI相关投资带来的需求环境。

客户兴趣延伸至2030年

本次业绩中最受关注的信息，是公司对更长期需求能见度的描述。ASML首席执行官Christophe Fouquet表示，客户持续上调对短期和中期设备需求的预测，主要原因是客户对AI相关投资规模及持续时间的判断。

Fouquet表示，基于这种需求能见度，一些客户已表达希望向ASML订购在2029年、甚至2030年交付设备的兴趣。公司没有披露这些客户的名称，也没有说明相应订单规模、价格、订金或交付数量。该表述应被理解为客户表达兴趣，而不是已经确认的全部合同，也不是公司对未来收入的保证。

这一信号之所以受到投资者关注，在于ASML的光刻设备处于先进半导体制造链条的关键位置。ASML是全球唯一生产极紫外光刻机，即EUV设备的企业。这类设备被台积电等芯片制造商用于生产全球最先进的半导体。投资者因此把ASML业绩视为观察AI芯片需求的重要指标之一。

2027年至2028年的产能压力

ASML同时表示，当前为2027年和2028年规划的供应量将无法完全满足客户需求。公司正在研究提高2028年产能的方法，目标是超过此前预计的30%增幅。公司尚未公布新的产能目标，也没有披露额外扩产的投资金额、具体时间表或可能增加的系统数量。

公司所传递的信息并非简单的订单增长，而是需求与制造能力之间可能持续存在缺口。高度复杂的光刻设备需要制造、测试、供应链协调和交付能力。ASML对于需求强劲的判断，来自客户自身的设备需求预测；这并不等同于AI投资结果已经得到独立验证，也不等同于未来交付必然实现。

在该季度，三星电子和台积电承诺使用ASML的High NA EUV设备。High NA EUV是ASML的下一代EUV系统，分析师认为它对公司未来增长具有重要意义。三星和台积电的承诺说明这一技术正在获得主要晶圆制造商支持，但报道没有提供各方采用速度、采购量或具体收入贡献的细节。

交付、利润率与现金状况

科技新报称，ASML第三季度毛利为67亿欧元，环比增长33.1%，毛利率从第二季度的54%升至57.5%。基本每股收益则从7.59欧元升至12.95欧元。该报道还称，Installed Base Management收入达到32.89亿欧元，环比增长19.1%，高于公司此前预期，并成为推动毛利率的因素之一。

设备交付方面，第三季度新光刻设备销量从第二季度的86台增至113台，环比增长31.4%；二手光刻设备销量从5台增至8台。科技新报还报道，公司季度末现金及短期投资为127.35亿欧元，高于第二季度的75.82亿欧元。

本季度披露的主要指标包括：

• 净销售额116.6亿欧元；
• 净利润49.6亿欧元；
• 毛利率57.5%，数据由科技新报报道；
• 新光刻设备销量113台；
• 部分客户对2029年至2030年订单表达兴趣。

2026年展望上调

ASML收窄并上调了2026年全年销售预期的下限。公司目前预计全年净销售额为440亿至450亿欧元，而此前预测区间的下限为430亿欧元。对于第四季度，公司预计净销售额在142亿至152亿欧元之间。CNBC指出，该区间上限高于LSEG所列142亿欧元的市场共识。

科技新报表示，ASML预计第四季度毛利率约为57%，全年毛利率约为56%。这些数字是公司预测，而非已经实现的业绩，仍取决于生产、交付和市场需求等因素。CNBC还报道，ASML股价年内已上涨56%，意味着市场此前已对AI带来的设备需求形成较高预期。

中国业务与竞争背景

ASML维持原有判断，预计中国销售额将占其总业务的20%。公司面临出口限制，不能向中国销售EUV设备以及部分DUV设备。DUV设备的先进程度低于EUV，但ASML同样在DUV设备制造中占据主导地位。

CNBC提到，《The Information》7月曾报道称，一家未具名中国公司据称已开始制造浸没式DUV光刻机，消息援引知情人士。该报道不是ASML的确认。CNBC所引分析师则对中国能否快速扩大自主DUV技术能力提出疑问。

对于中国大陆的企业、数据中心运营方和依赖芯片供应的机构而言，这份更新不会立即改变本地设备供应。它更清楚地显示，全球先进半导体产能和AI基础设施投资的节奏，仍可能受到专业光刻设备供给与排产的影响，而ASML称其中部分客户的规划已延伸至2030年。