a16z, AI 하드웨어 전용 신규 펀드에 11억 달러 조성

벤처캐피털 앤드리슨 호로위츠(a16z)가 인공지능(AI)이 구동되는 물리적 인프라만을 위해 만든 첫 투자 펀드 '머신 에이지 펀드(Machine Age Fund)'에 11억 달러를 조성했다고 발표했다. 이 펀드는 2026년 8월 28일 a16z 자체 웹사이트에 올라온 게시물을 통해 공개됐으며, 같은 날 테크크런치(TechCrunch)가 이를 보도했다. 펀드는 반도체, 메모리, 네트워크 장비, 스토리지, 데이터센터, 로보틱스, 그리고 AI 기능을 갖춘 가정용 기기를 만드는 기업들을 지원할 예정이다. 오랫동안 소프트웨어의 확장력에 베팅해온 것으로 알려진 회사로서는 눈에 띄는 방향 전환이다.

a16z는 발표문에서 «AI의 물리적 구축을 가속화하기 위해 이제 속도를 낼 때»라고 밝히며, AI를 «문제를 해결하고 풍요를 가져다주기 위해 개발된 역사상 가장 강력한 도구»라고 표현하고 이를 «우리의 사회적, 국가적 책무»라고 규정했다. 회사에 따르면 이 펀드는 «데이터센터부터 로보틱스, AI 가정용 기기»에 이르기까지 AI 하드웨어 스택 전체를 대상으로 하며, 이 스택의 모든 층이 «현재 공급망 역량의 한계, 그리고 물리학과 컴퓨터과학의 한계»에 부딪히고 있다고 주장했다. a16z는 이 시점을 «한 세대에 한 번 있을 기회»라고 부르며, 전력 공급 자체에 이르기까지 이 스택을 플랫폼으로 재설계해야 한다고 설명했다.

수요를 따라가지 못하는 공급망

a16z 주장의 핵심은 두 성장 속도 사이의 불일치다. 회사에 따르면 하드웨어 산업의 공급 측면은 «많아야 연 20~30%씩 성장하는 데 익숙»한 반면, AI 연산 능력에 대한 수요를 따라잡기 위해서는 «세 자릿수 성장»이 필요하다. a16z는 이 시점을 메인프레임에서 클라이언트-서버로, 이후 인터넷, 클라우드, 모바일로 이어진 과거 플랫폼 전환에 비유하면서도, 지금 요구되는 변화의 규모와 속도에는 진정한 선례가 없다고 주장한다. 회사는 «모든 것이 지금 당장 업그레이드되어야 한다»고 적었다.

• a16z에 따르면 서버 랙당 연산 밀도는 엔비디아 H100 기반 랙에서 루빈(Rubin) 세대 랙으로 넘어가며 28배 늘어났다.
• 랙 내부 네트워크는 «구리 배선의 한계»에 부딪히고 있다. 칩 간 데이터가 더 빠르게 이동해야 하기 때문이다.
• 랙당 전력 소비는 기존 약 5~10kW에서 현재 100~250kW로 늘었으며, a16z는 3년 안에 1MW에 이를 것으로 내다봤다.
• 데이터센터 단지 규모는 수십 메가와트에서 수백 메가와트, 일부는 기가와트 규모로 커지고 있다.
• 전력 조달은 더 이상 전력망에만 의존하지 않고, 계량기 뒤편의 자체 발전 등 전용 전원으로 옮겨가고 있다.

a16z는 창업자들이 이미 이러한 공백에 반응하고 있다고 밝혔다. 발표에 따르면 회사 전체 투자 파이프라인에서 하드웨어 분야가 차지하는 비중은 최근 몇 년 사이 미미한 수준에서 20%를 넘는 수준으로 늘었다. 회사는 이를 창업자들이 소프트웨어뿐 아니라 하드웨어를 풀어야 할 제약으로 점점 더 인식하고 있다는 증거로 해석했다. 머신 에이지 펀드는 이 하드웨어 스택 전반에 걸쳐 초기 단계 기업과 성장 단계 기업을 모두 투자 대상으로 삼는다. a16z는 10년 넘게 소프트웨어 투자를 통해 쌓아온 시장 진출(GTM), 인재, 마케팅 역량이 «이제 하드웨어 창업자들을 뒷받침할 준비가 됐다»고 밝혔다.

하드웨어 이력을 가진 하드웨어 투자자들

이 펀드는 제너럴 파트너 마틴 카사도와 라구 라구람이 이끈다. 두 사람 모두 벤처 투자로 옮기기 전 데이터센터 시스템 소프트웨어 분야에서 오랜 경력을 쌓았다. a16z는 하드웨어 경험이 팀 전체에 걸쳐 있다고 설명했다. 파트너 귀도 아펜첼러는 과거 인텔 데이터센터 그룹의 최고기술책임자(CTO)를 지냈고, 다른 파트너들도 반도체와 네트워크부터 대규모 연산 시스템에 이르는 AI 인프라 투자를 이끌었거나, 하드웨어와 미국 내 제조업에 초점을 맞춘 회사의 '아메리칸 다이내미즘' 부문을 이끌고 있다.

a16z가 하드웨어에 베팅하는 것이 완전히 처음은 아니다. 회사는 2016년 스카이디오(Skydio)의 시리즈 A 투자를 주도했고, 스페이스X에 초기 투자했으며, 2019년에는 안두릴(Anduril)에 첫 투자를 집행했고, 2020년 웨이모(Waymo)의 자금 조달 라운드에도 초기 벤처 투자자로 참여했다. 최근에는 언컨벤셔널 AI(Unconventional AI), 넥스트홉(Nexthop), 볼타(Volta), 아톰스(Atoms), 헤론 파워(Heron Power), 마인드 로보틱스(Mind Robotics) 등 하드웨어 스타트업들을 지원해왔다. 같은 날 이 펀드를 보도한 테크크런치는 이번 행보를 «소프트웨어의 확장력에 집중해온 회사의 평소 기조에서 벗어난 것»이라고 평가하며, a16z가 하드웨어 인프라에만 전적으로 집중한 첫 투자 수단이라고 설명했다.

반도체 제조사, 메모리 공급업체, 네트워크·냉각 전문 기업, 로보틱스 기업 등 AI의 물리적 계층을 실제로 만드는 기업들에게 머신 에이지 펀드는 대규모 벤처캐피털이 하드웨어 병목 현상을 남의 문제로 미루지 않고 정면으로 좇기 시작했다는 신호다. a16z가 명시적으로 언급한 '메모리 계층 전반에 걸친 더 저렴하고 대역폭이 넓은 메모리'에 대한 필요는, 이미 고대역폭 메모리(HBM) 생산에서 세계를 선도하고 있는 삼성전자와 SK하이닉스가 속한 바로 그 영역을 가리킨다. 이는 AI 하드웨어로 몰리는 자본이 결국 실제로 반도체와 메모리, 네트워크 장비를 만드는 소수의 국가와 계속 맞닿을 수밖에 없다는 사실을 다시 한번 보여준다.