a16z为AI硬件专项基金募资11亿美元

风险投资公司安德森·霍洛维茨(a16z)宣布,已为「机器时代基金」(Machine Age Fund)募集11亿美元,这是该公司首支专门为人工智能所依赖的物理基础设施而设立的投资基金。该基金于2026年8月28日通过a16z官网的一篇文章公开,并于当天被TechCrunch报道。该基金将投资于芯片、内存、网络设备、存储、数据中心、机器人以及具备AI功能的家用设备等领域的企业——对于一家长期以押注软件扩展能力著称的公司来说,这是一次明显的转向。

a16z在公告中表示,现在是「全力加速AI物理层建设」的时候了。公司将AI称为「人类有史以来开发出的、用于解决问题和创造富足的最强大工具」,并将其定义为「我们的社会与国家使命」。公司表示,该基金覆盖整个AI硬件堆栈,「从数据中心到机器人,再到AI家用设备」,并认为这一堆栈的每一层都正「撞上当前供应链能力的上限,以及物理学与计算机科学的极限」。a16z将当下称为「一代人仅有一次的机遇」,需要把这一堆栈作为平台重新架构,「一直下沉到电力本身」。

一条跟不上需求的供应链

a16z论证的核心,在于两种增长速度之间的错位。公司表示,硬件产业的供给端「习惯于每年最多增长20%到30%」,而要跟上AI算力需求,则需要「三位数的增长」。a16z将当下这一时刻,与此前从大型机到客户端-服务器、再到互联网、云计算与移动互联网的历次平台转型相提并论,但认为如今所需变革的规模与速度都没有真正的先例:公司写道,「现在,一切都需要升级」。

• a16z表示,从搭载英伟达H100芯片的服务器机柜,到采用Rubin新一代芯片的机柜,单机柜算力密度增长了28倍。
• 机柜内部的网络连接正「逼近铜缆传输的极限」,因为芯片之间的数据需要更快地传输。
• 单机柜功耗已从约5至10千瓦升至目前的100至250千瓦,a16z预计三年内将达到1兆瓦。
• 数据中心园区的规模正从数十兆瓦扩大到数百兆瓦,部分项目甚至达到吉瓦级别。
• 电力供应正从单纯依赖电网,转向越来越多地依靠表后自建发电等专用电源。

a16z表示,创业者已经开始对这一缺口作出反应。公告称,过去几年间,硬件类项目在公司整体投资管道中的占比,已从很小的一部分增长到超过20%——公司认为,这证明创业者们正日益把硬件而非仅仅软件,视为亟待解决的瓶颈。机器时代基金将面向这一整条硬件堆栈上的早期及成长期公司进行投资,a16z表示,公司在十余年软件投资中积累的市场拓展、人才与营销体系,「现已准备好为硬件创业者提供支持」。

拥有硬件背景的硬件投资人

该基金由普通合伙人马丁·卡萨多(Martin Casado)与拉古·拉古拉姆(Raghu Raghuram)共同领导,两人在转向风险投资之前,都曾在数据中心系统软件领域工作多年。a16z表示,硬件经验贯穿整个团队:合伙人吉多·阿彭策勒(Guido Appenzeller)曾任英特尔数据中心事业部首席技术官,其他合伙人也曾主导过从芯片、网络到大规模计算系统的AI基础设施投资,或负责公司专注于硬件与美国制造业的「美国活力」(American Dynamism)业务线。

对a16z而言,押注硬件并非全新尝试:公司在2016年主导了Skydio的A轮融资,较早投资了SpaceX,2019年向Anduril开出第一张支票,并在2020年Waymo的融资轮中成为最早期的风险投资方之一。近年来,公司还投资了Unconventional AI、Nexthop、Volta、Atoms、Heron Power和Mind Robotics等硬件初创公司。当天报道该基金的TechCrunch指出,此举「打破了公司一贯专注于软件扩展能力的路线」,并称其为a16z首支完全专注于硬件基础设施的投资工具。

对于芯片制造商、内存供应商、网络与散热专业厂商、机器人企业等真正建设AI物理层的公司而言,机器时代基金释放出的信号是:大规模风险资本如今正公开追逐硬件瓶颈,而不再把它当作别人的问题。a16z明确提出的「整个内存层级中更便宜、带宽更高的内存」需求,直接指向全球高带宽内存(HBM)产能高度集中的少数厂商与地区——这也再次提醒人们,流向AI硬件的资本,终究绕不开那些真正制造芯片、内存与网络设备的少数几个国家和地区。